Cele mai recente rezultate ale Alibaba au reaprins interesul pieței: după publicarea lor, acțiunile au crescut brusc, iar analiștii s-au concentrat pe combinația AI + cloud ca principalul motor al grupului, conform analizelor despre modul în care Alibaba își desfășoară activitatea.
În paralel, compania și-a accelerat foaia de parcurs tehnologică prin reduceri de prețuri la produse cheie, progrese în modelele de inteligență artificială și semne că dorește să controleze mai multe părți ale ecosistemului, inclusiv hardware și servicii precum Alipay , o mișcare prin care încearcă să câștige teren împotriva concurenței în creștere.
Rezultate și reacția pieței
Alibaba a raportat venituri de 247.652 miliarde de yuani (+1,8% față de anul precedent) și un profit net de 43.110 miliarde de yuani (+78%). Această creștere a profitului a fost determinată de câștigurile de capital și de vânzarea de active precum Trendyol, în timp ce EBITDA ajustat a scăzut cu 10,6% din cauza creșterii investițiilor și a impulsului din partea comerțului instant.
Pe divizii, serviciile cloud au avut cea mai mare creștere, generând venituri de 33.400 miliarde de yuani (+26%), accelerând față de trimestrul precedent și depășind așteptările pieței. Vânzările interne din China au crescut cu 10%, ajungând la 140.072 miliarde de yuani, operațiunile internaționale (inclusiv AliExpress ) au crescut cu 19%, ajungând la 34.741 miliarde de yuani, iar alte domenii precum Cainiao și Freshippo au înregistrat o creștere de 28%, ajungând la 58.599 miliarde de yuani.
Recepția pieței bursiere a fost pozitivă: acțiunile au crescut cu până la 13% pe Wall Street până la prânz și au urcat cu aproximativ 10% în Hong Kong, marcând cea mai bună zi din ultimele luni. Chiar și așa, prudența persistă în rândul investitorilor din cauza riscurilor pieței chineze, ieșirile recente din firme importante și amintirea episoadelor volatile din trecut îndemnând la prudență.
În rândul experților, ideea unei „căi duble” câștigă teren: inteligența artificială și cloud-ul stimulează creșterea scalabilă, în timp ce activitățile cele mai expuse cheltuielilor de consum din China se confruntă cu o concurență intensă prin prețuri . Unii analiști consideră Alibaba ca fiind unul dintre cei mai buni factori de facilitare a inteligenței artificiale din țară, datorită capacității sale de a combina infrastructura, modelele și serviciile.
Inteligența artificială și cloud: De la open source la venituri
Cererea de soluții de inteligență artificială este motorul afacerilor în cloud: produsele legate de inteligență artificială au înregistrat opt trimestre consecutive de creștere de trei cifre , cu o prezență tot mai mare a clienților externi și modelul proprietar Qwen în frunte.
Pentru a câștiga popularitate, Alibaba a implementat o reducere drastică de 97% a prețului API-ului Qwen-Long, o mișcare care reflectă războiul prețurilor din China și strategia sa de a viza clienții enterprise. Compania este încrezătoare că scalabilitatea și integrarea cu platforma sa cloud vor facilita monetizarea pe termen mediu.
În ceea ce privește produsele, grupul și-a actualizat modelul de generare video Wan2.2-S2V , capabil să transforme portretele în avatare care vorbesc sau cântă. Cu toate acestea, domeniul a devenit mai competitiv odată cu impulsul unor giganți precum Google și al unor jucători locali precum Kuaishou, într-un context marcat de ascensiunea rapidă a unor noi dezvoltări precum DeepSeek.
Investițiile însoțesc această ofensivă: anul trecut a alocat peste 100.000 de miliarde de yuani pentru proiecte de infrastructură și inteligență artificială și a anunțat planuri de a dedica cel puțin 48.600 miliarde de euro în următorii trei ani. Eddie Wu susține că aceste investiții dau deja „rezultate tangibile” și că combinația dintre cloud și inteligență va fi, alături de comerțul electronic, celălalt motor major al grupului.
Hardware și cipuri: un pas înainte în autonomia tehnologică
Alibaba și-a dezvăluit propriul cip de inteligență artificială , fabricat într-o fabrică locală și conceput pentru a rula modele pre-antrenate. Compatibilitatea sa cu software-ul utilizat în mod obișnuit cu hardware-ul Nvidia ar putea facilita implementarea sa, deoarece compania încearcă să își reducă dependența de furnizorii occidentali.
Deși semiconductorii chinezi se confruntă în continuare cu provocări legate de performanță și stabilitate, acest pas este strategic: obiectivul este de a cuprinde mai multe straturi ale ecosistemului, de la hardware la software. Sprijinul public - cu fonduri direcționate către inteligență artificială și semiconductori - și reacția pieței sugerează că controlul întregului pachet tehnologic ar putea deveni un avantaj competitiv dacă planul se maturizează.
Imaginea lăsată de trimestru este cea a unei afaceri care se reimplică pe piață datorită cloud-ului și inteligenței artificiale, ajustând prețurile pentru a câștiga tracțiune și explorând domeniul propriilor cipuri, confruntându-se în același timp cu o concurență acerbă și un mediu de reglementare exigent; provocarea acum este de a transforma impulsul tehnologic într-o creștere profitabilă susținută, fără a pierde din vedere disciplina operațională.